1）化工行业观点：

受全球经济悲观预期影响，原油等大宗商品价格普跌。在上游原材料价格下跌的预期下，需求尚可的下游子行业未来将明显受益于成本下降，如聚氨酯（安利股份（300218））、轮胎（风神股份（600469）、黔轮胎）、橡塑制品（沧州明珠（002108）、宝通带业（300031））、炭黑（黑猫股份（002068））等。

2）个股观点：

目前市场较弱，建议投资者不要追高。参考个股的估值水平，目前已处于底部阶段，但大的反弹还需要等待催化剂。接下来的时间，我们认为可期待的有2条投资思路，一是3季报超预期行情，二是受益于油价下跌的主题。我们预计3季报超预期的有石化（中国石化（600028））、氮肥钾肥（湖北宜化（000422）、盐湖钾肥）、聚氨酯（烟台万华（600309））、联碱法纯碱（新都化工（002539））。油价下跌主题对应的标的如前所述。同时成长股的下跌也带来了更好的买入良机，如东华科技（002140）、海利得（002206）、安利股份、康得新（002450）、鼎龙股份（300054）等。（光大证券研究所）