新股改革未提“自治”

在证监会今年的工作重点中，继续推进新股发行体制改革，排在了第二位。

回顾2012年年初，即郭树清上任证监会后主导的首次全国证券期货监管工作会议。当时郭树清将新股发行体制改革列在了全年重点工作的首位。

相比2012年，2013年提出的新股发行体制改革任务，继续倡导的是以信息披露为中心的审核理念，强化对中介机构的监管，以及完善新股定价机制。并提出对 IPO （首次公开发行）在审公司的财务专项检查工作，坚决打击粉饰业绩、包装上市、虚假披露等行为，严惩虚假记载、误导性陈述和重大遗漏以及帮助发行人过度包装、合谋造假等违法违规行为。

但在2013年的改革表述中，证监会并未再提及对股票承销办法的改革。

此前的2012年4月1日，证监会发布了第三轮新股发行体制改革办法。主要措施包括，新股发行市盈率以高于所处行业平均市盈率25%为红线，网下机构配售比例提高至50%，取消网下机构配售限售期等等。

在2012年的会议上，郭树清还曾提出“坚持市场优先和社会自治的原则，主动改变监管理念和方式，大幅减少事前准入和审批”。类似“市场自治”字句，今年亦未见。

社保去年净买入428亿

昨日，郭树清还再度提到散户不宜炒股 。他说：“我们是中国的证监会，不是美国证监会，不要忘记中国还是发展中国家。低收入者和靠养老金为生的人可能不太适合在股市投资，建议选择其他更安全、风险更小的产品。”

新华视点并援引郭树清的讲话称，“市场涨跌3%，你就很担心，必须关心指数变化，因为责任就在你头上。我们市场这样的变化是成熟市场比较少见的。最近股市好了，但个人投资者开户不是很乐观，有一些开始销户减持，这是个好现象。”

郭树清并表示，去年股票市场是很稳定的，波动幅度比较小，主要是靠“老乡”和“老外”，全国社保基金代表老人和农民工，QFII（合格的境外投资机构）代表洋人，两者分别全年净买入428亿元和427亿元，是净买入最多的。

做好国债期货上市准备

在期货和债券市场建设方面，对比去年和今年的阐述，各项工作推进主次的变动，非常明显。

今年郭树清提出，对于国债期货，是做好“上市准备工作”；对于原油 期货市场 建设，是“推动开放性的原油期货市场建设”；并提出了大力推进铁矿石、动力煤等大宗商品期货品种创新的研究，以及碳排放权交易试点市场的调研与引导。另外探索发展利率类、 汇率 类金融衍生品。在2012年会议上，郭树清仅提出了“抓紧建设原油等大宗商品期货市场”，“稳妥推出国债、白银等期货品种以及期权等金融工具。”

另外值得一提的是，此前长期割裂、当下逐渐互联互通的银行 间和交易所债券市场。

郭树清在今年的工作会议上表示，继续推动债券市场制度规则统一。落实跨市场执法安排，完善公司信用类债券制度规则，积极推动品种创新，有序扩大中小企业私募债券试点。探索完善债券评级和债券增信机制。

值得一提的是，在同一天举行的全国证券期货监管系统纪检监察工作会议上，郭树清表示，要抓紧推进事业单位分类改革，不断完善治理结构。实际上在2012年下半年，包括上海证券交易所、深圳证券交易所在内的全国几大证券期货交易所，就在内部召开了公司制改革的动员大会。当时有参会人士曾向早报记者表示，按照既定计划，沪深交易所的公司制改革最快可以在今年年内完成。

证监会2013年十项重点工作

一 扩大“新三板”试点范围。落实跨市场执法安排，加大对债券违法行为的惩戒力度。

二 落实以信息披露为中心的审核理念，修订完善首次公开发行股票管理办法等规则制度。

积极稳妥落实新的退市制度改革措施，不断完善相关配套制度规则和市场化机制，实现退市的常态化。

三 完善上市公司市场化并购重组审核制度，加大对会计评估机构违规行为的查处力度。

四 贯彻落实新修订的《 期货交易 管理条例》，做好国债期货上市准备工作。

推动开放性的原油期货市场建设。

积极推动铁矿石、动力煤等大宗商品期货品种创新的研究。

做好碳排放权交易试点市场的调研与引导。

探索发展利率类、汇率类金融衍生品。

五 允许符合条件的证券公司、 保险 公司、私募基金等各类财富管理机构从事公募基金业务。

积极推动境外养老金、慈善基金、主权基金等长期资金投资境内市场，协助和配合全国基本 养老保险 基金、住房公积金委托专业机构进行投资管理，实现保值增值。

六 继续引导各类中介机构规范发展，进一步加强对证券投资咨询、资信评级机构、会计师事务所、律师事务所和评估机构等中介服务机构的服务和监管。

七 继续扩大QFII、RQFII的投资额度，继续支持跨境ETF产品和跨境债券市场发展。

推进期货公司境外期货经纪业务试点。

继续支持境内企业境外上市。

八 引导个人投资者委托专业机构理财。进一步改善资本市场税费环境。

九 进一步完善查审分离制度。

十 重点推动《证券法》的修订、《期货法》的制定和《上市公司监督管理条例》的出台。推动关于市场操纵、上市公司破产清算等司法解释制定工作。

适时发布实施上市公司员工持股计划管理暂行办法。继续完善科技成果入股的制度安排。