三、以供应链金融为重点，实行“四化一行”战略，打造国内外一流商业银行

为进一步提高自身的综合竞争力，中信银行提出了“四化一行”发展战略，即定位于“专业化、综合化、国际化、特色化”银行，目标是成为国内外一流商业银行。“四化一行”战略明确了中信银行“十二五”期间的战略转型和未来发展的基本方向。中信银行的战略转型主要包括两个方面：一是业务模式的转型。以对公业务为支撑点，重点发展供应链金融、国际结算和对私业务；二是客户结构的转型。将公司客户向下游中小型客户发展，目标客户结构约为大企业20%、中型40%、小型40%，其中大企业一般指资产规模在10 亿元左右的企业，小型企业资产规模在1000 万元。

1、以供应链金融为基础，打造国内顶级“专业化、特色化”银行

在国内其他各大商业银行还全身心地专注于传统存贷业务的时候，中信银行就已经开始了业务模式的创新之路，其中，供应链金融是中信银行业务创新成功的重要典范。所谓供应链金融就是银行围绕核心企业，将整个供应链而不是单个企业作为风险控制对象，通过管理上下游中小企业的资金流和物流，变单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，并通过立体获取各类信息，以将信贷风险控制在合理水平的金融服务。

供应链金融有利于银行、核心企业以及供应链上下游企业互惠互利。由于供应链金融将核心企业和其上下游中小企业看作一个整体来评估其风险，这在客观上放宽了对于中小企业的风险评级，在合理的风险控制下扩大了银行的客户范围，从而有效增加了银行的收入来源。对核心企业而言，供应链金融为其上下游企业提供了资金流，从而保证了核心企业原材料获取及销售回款的稳定性，加速了企业产品的流动，应收账款的回收，对其实现了真正实质性的帮助。对于上下游中小企业来说，普遍存在着成立时间短、规模小、实力弱等问题进而难以从银行获得资金支持。供应链金融的产生为其提供了宝贵的资金来源，为日常生产销售、扩大经营范围提供了支持。

作为国内最早关注和实行供应链金融的商业银行之一，中信银行在供应链金融领域有着其他银行无法复制的资源优势和先发优势。首先，中信银行的大股东中信集团旗下拥有众多实力雄厚的子公司，可为中信银行提供丰富的客户、渠道信息等方面的资源；其次，由于中信银行供应链金融起步较早，已经占领了较大的市场份额，目前已经在钢铁、汽车、家电等各个行业为龙头企业提供供应链金融服务，先发优势非常明显。因此，我们认为，即使今后其他银行有可能跟进，也很难复制中信银行在供应链金融方面丰富的客户资源和成熟的运营经验，预计中信银行在供应链金融领域将长期保持相对于其他银行的竞争优势。

我们认为，供应链金融不仅有利于中信银行实现“专业化”和“特色化”的“十二五”目标，而且是集团业务模式和客户结构转型的关键。不仅如此，供应链金融还能为中信银行带来大量的新增客户资源及存款资源，考虑到供应链金融业务模式符合国家支持微小企业发展的政策导向，预计供应链金融的发展将成为中信银行未来持续增长的重要驱动力量。

2、做大做强零售银行业务，建设全国性一流综合性银行

一直以来，在人们的印象中，中信银行对公业务强大，其他业务相比起来稍逊一筹。实际上，近年来中信银行的对私业务也在突飞猛进，已经成为一家名副其实的全国性大型综合银行。截至2011年，中信银行的个人存款余额达到了3，070.62亿元，比上年末增长15.59%；个人贷款余额为2，538.67亿元，同比增长26.08%。实现零售银行营业收入104.27亿元人民币，同比增长24.00%，占全部营业收入的13.94%。其中，零售非利息净收入30.85亿元人民币，同比增长53.10%，占全行非利息净收入的29.80%。

与此同时，中信银行的个人理财、消费信贷、信用卡3个盈利点均保持稳步增长。其中，2011年累计销售理财产品折合4，753.98亿元（不含结构性理财产品），同比增长118.33%；个人住房按揭贷款余额1，697.63亿元，较上年末增长了13.29%；信用卡交易量达1，664亿元，同比增长66%；信用卡业务收入36亿元人民币，同比增长12亿元，增幅50%；个人网银客户数达570.71万，比年初新增129.47万，增长29.34%，个人网银（含网上支付交易）交易笔数达3，593.54万笔，交易金额2.27万亿元，分别是上一年的2.15倍和2.25倍。

基于其优异的表现，中信银行的零售银行业务在2011年屡获殊荣。被各大权威机构评为“最佳零售银行”、“年度创新零售银行奖”、“卓越个人按揭产品奖”、“最佳营销案例”、 “最佳借记卡”、“年度消费者满意度第一名”等荣誉称号。

3、加强国际合作，建设全球知名的国际化银行

为打造全球知名的国际化银行，中信银行加强了与国际大型金融机构的合作。2011年，中信银行与BBVA开展了全方位战略合作，具体包括现金管理、国际业务、资金资本市场业务、养老金业务、投资银行业务及私人银行方面。报告期内，中信银行还成为了国内商业银行中唯一进行私人银行中欧合作的私人银行服务机构。我们认为，与BBVA的合作，使得中信银行在打造国际化银行方面又迈出了重要一步。