保荐人银河证券突击送礼

第三大客户银河证券，引来不少争议，只因它的客户和保荐人双重身份。

去年1月6日，财富趋势公布正式接受银河证券的上市辅导。银河证券是行业营业部最多的证券公司，有224家，交易量一直稳居行业前三。据了解，银河证券目前有海王星和双子星两套系统，其中前者由财富趋势负责开发，后者由同花顺开发。

财富趋势招股书显示，2009年和2010年，银河贡献收入165万元，均为第七大客户，到2011年收入贡献增至518万元，同比翻了3倍。

2009年以来，银河证券和财富趋势的合同数量与金额也与日俱增。2009年，双方签订了2份合同，2010年签了7份，2011年签了5份。

值得注意的是，2011年的5份合同全部集中在12月签订，有3份已确认收入，其中有2份金额超过百万。

还有1份百万大单，截至12月底尚未履行完，财富趋势已经收了50%的预付款，为89.6亿元。不过，去年财富趋势和中信万通也签了一份102万的合同，但财富趋势仅收了30%的预付款。

中介调查：保代金崝三缄其口，会计师紧张

头号签字保代金崝首单IPO项目，审计机构众环海华杨红青、王兵兵具体经办，回避记者

理财周报记者 张欣然/文

项目出现诸多问题，究竟是谁之过？

华丽招股书的背后，到底是谁在操纵？

2012年5月9日，深圳市财富趋势科技股份有限公司（下称财富趋势）预披露了创业板首发招股说明书。可这份亮丽的招股书却引来众人争议。

财富趋势净利润超过同行业其他公司、市场占有率90%、员工平均工资大大低于同行业水平、税收依赖严重、收入贡献60%的主营业务的营业成本连续三年为零以及简单粗放的各种财务关系……

财富趋势的诸多疑问，需要问责的不仅是公司本身，保荐机构银河证券和审计机构众环海华会计师事务所自然也难辞其咎。

保代金崝只字不提

理财周报试图接近最了解真相的人，于是记者带着有关财富趋势的24个疑问联系保荐代表人和签字会计师。

5月17日上午，理财周报记者经过多番周转，终于联系上财富趋势头号签字保荐代表人金崝，试图了解项目具体情况。

“现在不方便说，公司正准备上市。再加上现在监管层对信息披露要求很严格。”在金崝说话的语气中，稍显无奈。

财富趋势此次保荐机构是银河证券，签字保代是金崝与王素文。公开资料显示，2011年1月财富趋势正式接受银河证券上市辅导。值得注意的是，银河证券不仅是财富趋势的保荐人，同时还是他的重要客户。

财富趋势招股书显示，公司是国内证券行情交易系统软件产品的重要供应商，“与100家证券公司中的近90家建立业务关系，证券公司覆盖率达90%”，银河证券正是其中之一。

2009年和2010年度，银河证券位居财富趋势前十大客户中第七位，营业收入分别为164.56、164.8万元，占公司总营业收入3.52%、2.16%。2011年银河证券一跃升至第三大客户，营业收入518.21万元，同比增长214.44%，占比5.79%。一年时间，为何增长速度会如此之快？

但是，在财富趋势招股书中，并未将公司、保荐人纳入“关联交易”一项中。

“我们都是按规定披露的，如果有关联交易，我们自然会披露。”金崝稍显委屈地称，大家应该相信中介机构的诚信，相信他们都是按照规定披露的。

照此看来，承销商没有将银河证券纳入财富趋势招股书中“关联交易”一项，是否撇清了两者之间并未存在关联交易？

此外，在采访过程中，当理财周报记者对财富趋势在募投项目中投入的人工费用高于目前的薪酬水平发出质疑时，金崝则表示：“你们和公司联系一下，这些都是公司找相关专业机构做的，估计也是根据项目实际情况而定的。”

“你们和公司多联系，我们作为中介机构来说，现在不方便回应。”金崝对于记者的提问，多次以信息披露监管严格而回绝，“很多事情，我现在无法回答。回答以后算什么？信息预先披露？”

金崝还称，对于外界的质疑或问题，在相关材料中都有了回答。“其实这些问题，在我们的材料里都有了回答，只是有的人认为有道理，有的人认为太简单。我只能说，外界之所以对我们有质疑，那是因为每个人对这个项目的看法不同。”

出自大客户之手的招股书，能如金崝所说是完全按照规定披露，且在材料中都回答了相关质疑？能确保参与尽职调查工作的相关人员能够恪守独立、客观、公正的原则？

据了解，金崝原为财政部人事司的一名公务员，2001年5月任职于渤海证券投行部高级经理。2004年至今，担任银河证券投行部执行总经理。虽然，金崝在投行工作已数十年，据证监会网站数据，财富趋势却是其首单IPO项目。

而另一位签字保代王素文曾任申银万国投行部执行副总经理，在任职期间其成功保荐风范股份上市。2010年12月31日，加入银河证券，任职投行部执行总经理。

今年以来，银河证券尚没有成功上市的IPO项目。截至目前有7家申报项目，其中3家已预披、3家落实反馈意见中、1家初审中。