加大处罚力度

另外据《第一财经日报(微博)》记者查询梳理，此次受到处罚的几名保荐代表人，并非“偶尔”疏忽，其过往的保荐质量也并不尽如人意，项目失败率甚高。

顾峥为海通证券投行部董事总经理，也是2004年就注册的首批保荐代表人。但除了因道明光学而受罚外，已经“三进宫”的九华山旅游和同样被否的拟创业板上市企业奇想青晨也出自他手。而与其搭档的保荐代表人赵慧怡则稍显稚嫩，于2010年12月注册的她，包括道明光学在内仅承揽了两个IPO项目。

银河证券的两名保荐代表人则同时于2010年6月自申银万国(微博)转档而来。投行部董事总经理黄健虽为首批保荐代表人，但金河生物才是他第一个真正意义上的签字项目，此前在申银万国阶段所签字的三个项目均告折戟，梦娜袜业IPO被否，三鸥机械IPO和万向钱潮(5.00，0.00，0.00%)的增发均被撤回。其搭档韩杨则在金河生物之前未保荐过任何项目，经验较浅。

“保荐代表人是考试的产物。”一家大型券商的投行副总裁表示，目前在行业内，不乏一批通过考试却缺乏能力和经验的保荐代表人。制度赋予的高额收入让继续学习、创新和实践的动力都丧失了，剩下的只有追逐利益最大化，但这种情况随着监管层出台放开签字权、加大处罚力度等措施后将逐渐改善。

2011年是近几年来保荐监管最为严厉的一年。证监会共对14名保荐代表人采取了不同程度的监管措施，对一家证券公司出具了警示函。其中，平安证券(微博)的周凌云和林辉因保荐胜景山河直接被亮“红牌”，双双被撤销保荐代表人的资格。